Investing.com – Jefferies’in analistleri bu hafta müşterilerine gönderdikleri bir notta, altyapı harcamalarındaki büyümeden kâr etmek için iyi konumlandığına inandıkları bir sektörü vurguladı.
Jefferies analistlerine göre, özel mühendislik ve inşaat (E&C) firmaları altyapı yatırımlarındaki dalgadan faydalanmaya hazır. Analistler sektöre yönelik olumlu görüşlerini yeniden teyit ediyor.
Analistler şöyle belirtti: “Özel E&C sektörü, altyapı harcamalarındaki büyümeyi yakalamak için benzersiz bir konumda görünüyor.” Notta, elektrifikasyon, şebeke modernizasyonu ve gaz ara akış inşaatı gibi uzun vadeli faktörler belirtildi.
Son dönemdeki güçlü performansa rağmen — Özel E&C yılbaşından bu yana %12,1 yükselirken, S&P 500 %2,6 ve Sanayi sektörü %8,7 artış gösterdi — Jefferies yükselişin devam edeceğini öngörüyor.
Analistler şunları yazdı: “Üstün büyüme, on yıl sonuna kadar güçlü nihai pazar talebi ve katalizörlerle, bu primlerin sürdürülebilir olduğunu düşünüyoruz.” Ayrıca, tahmin revizyonlarının “dikkat çekici” olduğunu ve ilk çeyrek sonuçlarından sonra momentumun güçlü kaldığını eklediler.
Jefferies birçok olumlu faktörü vurguladı: “büyük proje ihaleleri, sipariş defteri momentumu, marj genişlemesi, talep hızlanması ve vasıflı işgücü piyasasının daralması.”
Özellikle yenilenebilir enerji alanında, 2025/2026 görünümünün cesaret verici olduğu ikinci çeyrekte güvenin devam etmesini bekliyorlar.
Firmaya göre, sektörün temelleri güçlü kalmaya devam ediyor. Konsensus tahminleri 2024-2026 döneminde %16,2’lik bir FAVÖK YBBO öngörüyor. Bu oran, hem S&P 500 hem de genel Sanayi sektörü için öngörülen %9,6’nın oldukça üzerinde.
Jefferies, hisse başına kazancın %35,8 oranında büyümesinin beklendiğini, S&P 500 için bu oranın %11,5 olduğunu ekliyor.
Sektör şu anda FY2 F/K oranında S&P 500’e göre 2,3x prim ile işlem görürken, Jefferies bunun yatırımcı algısındaki bir değişimi yansıttığını savunuyor: “Niş bir altyapı pazarındaki gelişen trendler, pazara göre yeni prim dinamikleri yaratıyor.”
En büyük riske gelince, firma Enflasyonu Azaltma Yasası’nda olası değişiklikler nedeniyle yenilenebilir enerji projelerinin geliştirilmesindeki gecikmeleri vurguladı.
Buna rağmen, Jefferies sektör konsolide oldukça daha büyük E&C firmalarının pazar payı kazanacağını öngörüyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
